Citadel Fonds Soll Mit Hochfrequenz - Trades Quadruple

Citadel Fonds soll mit Hochfrequenz-Trades Quadruple Hochfrequenzhandel war gut zu Milliardär Ken Griffin. Seine Citadel LLC ergab mehr als 300 Prozent in einen Fonds begann als ein Hochfrequenz-Strategie Ende 2007, nach zwei Personen mit der in Chicago ansässige Vermögensverwalter kennen. Die 830 Mio. $ Pool, der andere Strategien in den letzten Jahren gegeben, schlagen die 44-Prozent-Gewinn der US-Aktienmarkt in den sechs Jahren bis 2013 sowie Griffins zwei Hedge-Fonds, die zusammen 8,8 Mrd. $ in Aktiva und stieg um 45 Prozent in die Periode. Die Renditen der Zitadelle Tactical Trading Fund einen Einblick in die Geschicke im Hochfrequenzhandel gemacht - das schnelle An - und Verkauf von Wertpapieren, die auf ultraschnellen Computern beruht, Marktineffizienzen auszunutzen - nach der Finanzkrise und vor dem Gewinn schrumpfte mit zunehmender Wettbewerb. Die Praxis befindet sich vor einem beispiellosen Kontrolle folgende Michael Lewis neuestes Buch, "Flash-Boys", die argumentiert, dass es rig den US-Aktienmarkt geholfen. "Hochfrequenzhandel schlug seine hohe in 2008 bis 2010", sagt Larry Tabb, Gründer der Marktforschungsfirma Tabb Group LLC. "Dann werden die Trades fing an in den US-Aktienmärkten überfüllt und es wurde schwieriger, Erträge zu generieren." Zitadelle Tactical Trading Fund sprang etwa 31 Prozent im Jahr 2008, als der S & P 500 Index von US-Aktien sank um 37 Prozent und Hedge-Fonds verlor im Großen und Ganzen 19 Prozent. Der Fonds hat sich seit Beginn des Jahres 2008 eine annualisierte 26 Prozent zurück, mit nur fünf Monaten verlieren, sagten die Leute, die nicht aufgefordert, identifiziert werden, da der Fonds Privat werden. Die schlechteste Abfall war ein Verlust von 1 Prozent. Rendite-Profil Mike Geller, ein Sprecher Citadel bei Edelman, lehnte es ab, die Wertentwicklung des Fonds zu kommentieren. Die Rendite-Profil unterscheidet sich sehr von Zitadelle Kensington und Wellington Fonds, die 55 Prozent im Jahr 2008 gesunken, einem $ 9 Milliarden Verlust, dass die Firma nicht bis 2012 schöpfen die Fonds, die in der alles von Unternehmensanleihen, globale Aktien zu investieren, verloren viel das Geld auf Kredit-Markt Einsätze im Jahr 2008. Die Mittel zurück 62 Prozent im nächsten Jahr, wie festverzinsliche Märkte erholten. Griffin, 45, ist seit Verbesserung seines wichtigsten Hedge-Fonds, die seit ihrer 2008 Verluste auf Jahresbasis um 26 Prozent zurück gesehen haben. Sein Plan, eine Investmentbank nach der Finanzkrise zu bauen konnte weniger als drei Jahre später unter Abflüge von Top-Führungskräften. Citadel Securities, sein Geschäft zu füllen Kauf - und Verkaufsaufträge für die Kunden, zahlt Retail Broker wie TD Ameritrade Holding Corp. Hunderte von Millionen von Dollar, um Aufträge zu senden seinen Weg, berichtete Lewis in seinem Buch, das beschreibt auch die Einheit mit Hochfrequenz - Handel. Citadel Securities sagt, dass es etwa 14 Prozent der US-Konzernvolumen in Aktien und 20 Prozent in den USA notierten Aktienoptionen Volumen führt. Hinzufügen Strategies Der Tactical Trading Fund hat sich im Laufe der Jahre vom reinen Hochfrequenzhandel Fahrzeug zu bekommen, etwa ein Viertel seiner Gewinne im Durchschnitt aus der Strategie verwandelt, nach einem der Menschen. Im Jahr 2008 engagiert sie ausschließlich in der Hochfrequenz-Handel von Aktien und Futures. Im Jahr 2009 hat der Fonds aufgenommen traditionellen marktneutrale Long-Short-Aktienhandel, nach der Person, und im folgenden Jahr, aber auch mit Hilfe von statistischen Arbitrage begonnen - Geld aus der kleinen Preisunterschiede in korrelierten Wertpapieren. Der Hochfrequenzhandel ist jetzt ausschließlich in nicht-Aktienfutures. Das Ergebnis für die Hochfrequenzhandelsfirmen von US-Aktien wurden fallen, wie mehr Wettbewerber auf den Markt gekommen und fiel auf 810 Mio. $ in 2012 von $ 4,9 Milliarden im Jahr 2009 nach Schätzungen aus Rosenblatt Securities Inc. eine in New York ansässige Maklerfirma. Lewis 'Buch Um die geringere Renditen zu bekämpfen, haben Unternehmen damit begonnen, andere Arten von Handels viel in der Art Citadel bietet hinzuzufügen. "Um vorne zu bleiben Sie Ihre Einkommensquelle und Strategien zu diversifizieren brauchen", sagte Sang Lee, Managing Partner bei Boston ansässige Marktforschungsunternehmen Aite Group LLC. "Durch die Einführung nicht-HFT-Strategien sind, werden sie auf der Suche, um mehr Kohärenz in ihre Renditen zu bekommen." Lewis, ein Autor, schreibt auch für Bloomberg, argumentiert, dass die $ 23000000000000 US-Aktienmarkt wird zu Gunsten der Geschwindigkeit Händler, die er sagt, Beute auf langsameren Investoren, indem sie frühzeitig Zugang zu nicht-öffentlichen Informationen in Ordnung gebracht. Das Buch und die Aufmerksamkeit der Medien erhalten hat, haben es wiederbelebt und vergrößert Bedenken, die seit Jahren in Umlauf gebracht haben. Das FBI hatte bereits potenzielle kriminelle Aktivitäten mit High-Speed-Handel verbunden Sondieren. Am 4. April, sagte US-Justizminister Eric Holder das Justizministerium untersucht, ob die Strategie gegen Insidergesetze. So ist New Yorker Generalstaatsanwalt Eric Schneiderman. In einem 31. März Interview auf Bloomberg TV, Schneiderman forderte die US Securities and Exchange Commission auf, ihre Überprüfung und schnell die Ausgabe neuer Vorschriften. Kosten senken Ein Kritikpunkt der Geschwindigkeits Händler ist, dass sie hoch entwickelte Algorithmen, um die Bewegungen der großen institutionellen Investoren erkennen und dann vor ihren Großaufträge zu springen. Speed-Händler kann dann aus dem Kauf und dann schnell Verkauf einer Aktie für einen etwas höheren Preis zu den größeren, langsameren Anleger profitieren. Joe Brennan, globaler Leiter von Aktienanlagen bei Vanguard Group, der weltweit größten Fondsgesellschaft, die die Mehrheit der Hochfrequenz-Händler, indem sichergestellt wird, dass die Preise bleiben im Einklang mit den "in die Spielregeln" und sogar "zusammengehalten" den fragmentierten Markt einander in verschiedenen Handelsplätzen. Das macht die Märkte effizienter und senkt Handelskosten für viele Teilnehmer, sagte er.