Wir testen, ob Dynamik basierte Strategien bleiben unter Berücksichtigung von Marktfriktionen Handels induzierte profitabel. Intraday-Daten werden verwendet, um alternative Maßnahmen der Verhältnis (Spread) und nicht-proportional (Preis Auswirkungen) Handelskosten zu schätzen. Eine Querschnittsmodell der Beziehung zwischen Handelskosten und festen Eigenschaften wird verwendet, um Kosten zu out-of-Probe vorherzusagen. Die Preiswirkungsmodelle bedeuten, dass abnormale Renditen um Portfoliostrategien sinken mit Portfoliogröße. Wir berechnen Break-even-Fonds Größen, die auf Null abnormale Renditen führen. Neben den allgemein untersucht Gleichheit und wertgewichteten Momentum-Strategien leiten wir eine Liquiditätsgewichteten Strategie entwickelt, um die Kosten für die Trades zu reduzieren. Gleichgewichteten Strategien führen die besten vor Handelskosten und die schlechteste Handelskosten nach. Liquiditätsgewichteten und Hybridliquidität / Wert-gewichtete Strategien haben die größten Break-even-Fondsgrößen: konservativ, 5 Mrd. $ oder mehr (bezogen auf Dezember 1999 die Marktkapitalisierung) können in diesen Schwung basierte Strategien vor der scheinbare Gewinn-Chancen verschwinden investiert werden. Download Info Unseres Wissens ist dieser Artikel nicht zum Download verfügbar. Um herauszufinden, ob es verfügbar ist, gibt es drei Möglichkeiten: 1. Überprüfen Sie unten unter "Related research", ob eine andere Version dieser Artikel ist online verfügbar. Statistiken Korrekturen Bei der Beantragung einer Korrektur, geben Sie bitte Griff der Artikel: RePEc: wpa: wuwpfi: 0.308.004. Allgemeine Informationen über das Material in RePEc korrigieren. Bei technischen Fragen zu diesem Artikel, oder seine Autoren, Titel, Beschreibung, bibliographischen korrigieren oder laden Informationen kontaktieren Sie bitte: (EconWPA) Wenn Sie diesen Artikel verfasst haben und noch nicht mit RePEc registriert, empfehlen wir Ihnen, es zu tun. Dies ermöglicht es, um Ihr Profil zu diesem Artikel zu verknüpfen. Es erlaubt Ihnen auch, um potenzielle Zitate zu diesem Artikel, die wir unsicher sind zu akzeptieren. Wenn Verweise komplett fehlt sind, können Sie sie mit diesem Formular hinzuzufügen. Wenn die vollständige Referenzliste ein Element, das in RePEc vorhanden ist, aber das System nicht, um sie zu verbinden, können Sie mit dieser Form helfen können. Wenn Sie wissen, fehlende Teile unter Berufung auf diesen einen kennen, können Sie uns helfen zu schaffen jene Verbindungen, indem Sie die entsprechenden Verweise auf die gleiche Weise wie oben, für jede refering Artikel. Wenn Sie ein registrierter Autor dieses Einzelteils sind, können Sie auch wollen, um die Registerkarte "Zitate" in Ihrem Profil zu überprüfen, da es einige Zitate warten auf Bestätigung. Bitte beachten Sie, dass Korrekturen kann ein paar Wochen dauern, um durch die verschiedenen RePEc Dienstleistungen zu filtern.
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